Áhyggjur af offramboði á PP í Asíu
Markaðssinnherjar hjá S&P Global sögðu að vegna offramboðs á pólýprópýlenplastefni á Asíumarkaði muni afkastageta halda áfram að aukast á seinni hluta ársins 2022 og í framtíðinni og faraldursástandið hefur enn áhrif á eftirspurn. Asíski PP-markaðurinn gæti staðið frammi fyrir áskorunum. Fyrir Austur-Asíu markaðinn gerir S&P Global ráð fyrir að alls 3,8 milljónir tonna af nýrri PP afkastagetu verði tekin í notkun í Austur-Asíu á seinni hluta þessa árs og 7,55 milljón tonn af nýrri afkastagetu verði bætt við árið 2023. Markaður Heimildarmenn bentu á að vegna stöðugs þrengsla í höfnum á svæðinu, vegna faraldurstakmarkana, hafi nokkrum framleiðslustöðvum verið seinkað að taka í notkun og efast þannig um áreiðanleika framleiðslugetu. Heimildarmaðurinn sagði að ef olíuverðið haldist stöðugt myndu kaupmenn í Austur-Asíu halda áfram að vera bjartsýnir á útflutningstækifæri til Suður-Asíu og Suður-Ameríku. Meðal þeirra mun PP iðnaður Kína breyta alþjóðlegu framboðsmynstri til skamms til meðallangs tíma, sem gæti verið hraðari en búist var við. Í ljósi þess að Singapúr hefur enga áætlun um stækkun afkastagetu á þessu ári, gæti Kína að lokum komið í stað Singapúr sem þriðji stærsti PP útflytjandi í Asíu og Miðausturlöndum.
Á seinni hluta ársins mun PP markaður í Suðaustur-Asíu halda áfram að offramboð, vegna þess að kaupmáttur er enn veikur eftir faraldurinn. Þar að auki mun verðbólga einnig draga úr kaupmætti neytenda. Það er erfitt fyrir framleiðendur PP lokaafurða að velta aukakostnaði yfir á neytendur. Búist er við að PP verðþrýstingur í Suðaustur-Asíu haldi áfram. Að auki mun samkeppnishæf verðlagning innan svæðis, lægra verð útflutnings utan frá og endurheimtur á álagshraða verkefna á þessu svæði hafa áhrif á PP verð í Suðaustur-Asíu. Hvað varðar afkastagetu er áætlað að PRefchem verkefni PETRONAS upp á 450.000 t/a PP verkefni hefjist að nýju á seinni hluta ársins; Áætlað er að Longshan jarðolíuverksmiðjan í Víetnam verði tekin í framleiðslu á fyrsta ársfjórðungi 2023, þar á meðal sett af 400000 t/a PP verksmiðju. S&P Global benti á að vegna veikrar eftirspurnar mun Suðaustur-Asía leita eftir fleiri útflutningstækifærum utan Suðaustur-Asíu, þar á meðal til Evrópu, Suður-Ameríku og Suður-Asíu, vegna þess að útflutningstekjur til þessara svæða eru mun hærri.
Norður-Ameríka gefur eftirtekt til lækkunar á própýlenverði
Heimildarmaðurinn sagði að PP markaðurinn í Bandaríkjunum á fyrri helmingi ársins hafi að mestu verið þjakaður af samfelldum flutningsvandamálum, skorti á staðverði og ósamkeppnishæfri útflutningsverðlagningu. Bandaríski innanlandsmarkaðurinn og útflutningur PP munu standa frammi fyrir óvissu á seinni hluta ársins og markaðsaðilar fylgjast einnig með hugsanlegum áhrifum fellibyljatímabilsins á svæðinu. Á sama tíma, þrátt fyrir að eftirspurn í Bandaríkjunum hafi jafnt og þétt melt mest af PP plastefninu og haldið samningsverði stöðugu, eru markaðsaðilar enn að ræða verðleiðréttingu vegna lækkunar á staðverði á fjölliðuflokki própýleni og lækkun plastefniskaupenda. S&P alþjóðleg gögn sýna að frá 3. janúar til 18. maí hækkaði staðútflutningsverð á bandarískum PP plastefni um 507 Bandaríkjadali/tonn í 1852 Bandaríkjadali/tonn, sem er meira en 27 prósent aukning og meira en 5 prósent frá upphafi annars ársfjórðungs. Með aukningu á hleðsluhraða nýju 450.000 t/a afkastagetu ExxonMobil í Baton Rouge Complex í Louisiana fyrir lok þessa árs er búist við að framboð á PP í Bandaríkjunum muni aukast. Að auki ætlar InterPipeline Canada að taka 525.000 t/a PP verksmiðju sína í Alberta í notkun árið 2022. Engu að síður voru markaðsaðilar í Norður-Ameríku áfram varkárir varðandi aukið framboð. Vegna lægra ytra verðs á PP gerði nýja framleiðslan í Norður-Ameríku á síðasta ári svæðið ekki samkeppnishæfara en hefðbundin innflutningssvæði eins og Suður-Ameríka. Á fyrri hluta þessa árs, vegna force majeure og viðhalds á mörgum settum tækja, gáfu birgjar nánast ekki staðtilboð.
Evrópski PP-markaðurinn hefur áhrif á andstreymis
Fyrir evrópska PP markaðinn sagði S&P Global að verðþrýstingur í andstreymi virtist halda áfram að valda óvissu á evrópska PP markaðinum á seinni hluta ársins. Markaðsaðilar hafa almennt áhyggjur af því að eftirspurn í eftirspurn gæti enn ekki verið mikil og eftirspurn bíla- og persónuhlífaiðnaðarins er veik. Stöðug hækkun á verði á endurunnum PP markaði getur gagnast framboði á PP plastefni, vegna þess að kaupendur hafa tilhneigingu til að snúa sér að ódýrari hráefni plastefni. Samanborið við niðurstreymis, gefur markaðurinn meiri gaum að hækkandi andstreymiskostnaði. Í Evrópu ýtti sveiflur í samningsverði á própýleni, lykilhráefni, upp verð á PP plastefni á fyrri hluta ársins og fyrirtækið reyndi að velta hækkun hráefnisverðs yfir á niðurstreymið. Auk þess eru flutningsörðugleikar og hátt orkuverð áhrifavaldar á verðhækkanir. Markaðssinnar sögðu að átökin milli Rússlands og Úkraínu muni áfram vera lykilatriði í breytingum á evrópska PP-markaðnum. Á fyrri helmingi ársins var ekkert framboð af rússneskum PP plastefnisefnum á evrópskum markaði, sem gaf smá pláss fyrir kaupmenn í öðrum löndum. Þar að auki, vegna efnahagsvanda, telur S&P Global að tyrkneski PP-markaðurinn muni halda áfram að mæta alvarlegum mótvindi á seinni hluta ársins.